中國老齡化速度之快、規模之大前所未有，“未富先老”逐漸帶來人口危機。近期有研究機構發表報告稱，全國城鎮企業職工基本養老保險可能在2035年前后耗盡累計結余，引發關注。隨后人社部雖出面回應“不必擔心”，但也反映了社會對養老金賬戶的均衡和可持續仍存在一定的擔憂。

我國的養老保險體系有哪些特點，面臨怎樣的挑戰？未來應如何構建完善的養老保險體系，并維持養老金賬戶的財務收支平衡？

近期有研究機構發表報告稱，全國城鎮企業職工基本養老保險基金累計結余在2027年將達到峰值6.99萬億元，此后將開始迅速下降，并可能在2035年前后耗盡累計結余。城鎮企業職工基本養老保險支付壓力正在不斷提升，到2050年前后幾乎是1個繳費者需要贍養一個離退休者。

4月23日，人社部出面回應稱，我國完全能夠保證養老金的長期按時足額發放，能夠保證制度健康平穩運行。

對于養老保險可持續發展問題，盡管中央已經制定了一系列積極的、科學的應對措施，但社會對養老金賬戶的均衡和可持續仍存在一定的擔憂。尤其現在我國正處于經濟結構轉型的關鍵時期，經濟發展趨緩，同時人口危機加速到來。 

此外，我國正在不斷提高退休人員養老金水平，今年發布了《關于2019年調整退休人員基本養老金的通知》，隨后還出臺《降低社會保險費率綜合方案》，目的是在保障退休人員待遇的同時，有效降低企業負擔。

多重壓力下，我國的基本養老金賬戶結余將加速消耗，已有多個省份面臨養老金收不抵支的危機。

我國人口危機加速到來

中國老齡化速度之快、規模之大前所未有，“未富先老”逐漸帶來人口危機。

按照聯合國標準，65歲及以上老年人口比例在7%以上為老齡化社會，14%以上為老齡社會。中國于2001年進入老齡化社會，預計2025年將進入老齡社會，2050年老齡化程度為26.3%。而且由于中國人口基數大，未來的老年人口規模將嘆為觀止。2017年，我國65歲以上老年人口為1.6億，2025年達到2.04億，2050年將達到3.59億，屆時我國每4個人中將有1位65歲以上的老年人。

歐洲國家用了較長的時間來應對老齡化社會向老年社會的轉變，法國用了115年、瑞典用了85年、英國46年、德國40年。亞洲國家轉變的速度要明顯加快。日本用了25年（1970-1994年）完成這一轉變，韓國用了18年（1999-2017），中國將用23年完成（2002-2025年）。

數據來源：聯合國，《世界人口展望（2017修訂版）》，作者整理

快速的老齡化，使我國缺乏充足的時間來采取政策轉變。我國的生育率也在逐年降低，適齡勞動人口不斷減少，少子老齡化逐漸帶來人口危機。

發達國家向老齡社會轉變的過程中，人均GDP已處于較高水平，社會生活比較富裕。以鄰國日本為例，日本在1994年進入老齡社會時人均GDP為3.9萬美元。改革開放四十年我國發展取得了巨大成就，現在我國人均GDP近1萬美元，但不可忽視的是我國仍面臨財富分配不均、城鄉收入差距較大等問題，“未富先老”帶來一定挑戰。

在計劃生育政策的引領下，我國養老政策從上世紀80年代的“政府來養老”，到90年代的“政府幫養老”，再到21世紀后的“養老不能全靠政府”，政府對養老問題的認知也在不斷加深。在面臨急速人口老齡化的情況下，如何構建完善的養老保障體系的同時實現養老金賬戶的穩健、可持續將是巨大壓力。

基本養老保險制度面臨的挑戰

按照世界銀行提出的“三支柱”養老保險體系，中國養老保險體系的第一支柱為基本養老保險，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險，2018年全國基本養老保險參保人數達9.42億，參保率超過85％；第二支柱是雇主發起式的年金，包括企業年金和機關事業單位的職業年金，發展較為緩慢；第三支柱是以個人儲蓄性商業養老保險，發展滯后。 

基本養老制度

如今，我國的基本養老保險制度面臨多方面挑戰。

第一，個人賬戶“空賬”運行，統賬結合模式的實質仍然是現收現付制。養老保險設立初期面向的大都是國企職工，實施的是現收現付制，職工無需繳納養老保險金，而是在工資中進行保費預扣。1993年確立統賬結合的養老保險制度后，由于沒有任何養老保險積累確保已退休職工的養老金發放，只能使用在職職工的養老保險繳費。尤其近年來，養老金支出超過了社會統籌基金的支付能力，個人賬戶基金被用來彌補不足，造成了個人賬戶“空賬”運行，目前實行的統賬結合模式實質上仍然是現收現付制。

現收現付制強調的是一定時期內的收支平衡，正常運行的前提是長期穩定的人口結構、經濟發展狀況、收入增長等。但隨著我國人口老齡化日趨嚴重，人口結構發生較大變化，經濟從高速發展轉向高質量發展，養老保險基金的長期均衡面臨一定挑戰。

第二，養老金賬戶中企業壓力過重，人口撫養比降低。對于城鎮職工基本養老保險，企業繳納職工基本工資的20%（2019年5月1日可降至16%），名義征收利率在國際比較范圍內都較高，增加了企業的成本和負擔，降低了企業的參保意愿，尤其是中小企業。另外，我國養老保險的撫養比呈逐年下降趨勢。上世紀90年代，大概是5個人養1個人，到2018年第已經下降到2.66個人養1個人。繳費的人數減少，領取養老保險金的人數增加，對養老保險賬戶的可持續發展帶來挑戰。

第三，我國養老金的征收面沒有實現社會全覆蓋。例如部分民營企業、小微企業的員工，以及流動就業人口，如農民工等群體，還沒有繳納養老保險費。

第四，我國養老金面臨區域不平衡、部分地區收不抵支問題凸顯。對于人口流出的省份，養老金賬戶入不敷出問題較為嚴重，例如部分東北省市。對于人口流入的省份，職工養老保險累計尚有結余，集中在東部少數省市。

如何維持養老金賬戶長期均衡

一是延遲退休年齡。發達國家在老齡化發展到一定階段時，會不斷“延長退休年齡+降低養老金福利”來保障養老金賬戶的長期均衡，例如日本。對我國而言，降低養老金福利的方式并不現實，尤其是我國的老齡化發生在“未富先老”階段，但在延長退休年齡方面尚有文章。從理性角度出發，隨著人口預期壽命的不斷增加，若不對退休年齡做出相應調整，養老金賬戶難以達到長期均衡。關鍵在于要提供有利于百姓接受的、精心設計的彈性退休制度。

二是劃轉國有資本充實社?；?，實現養老保險全國統籌。我國建立新的養老保險制度后，已經退休或即將退休的職工實際上沒有繳費或者繳費不滿年限，卻視同達到了繳費年限并從基金中領取養老金，從而形成了的企業職工基本養老保險基金“隱性債務”的遺留問題，劃轉國有資本充實社保基金有助于補償歷史缺口。另外，由于我國區域間經濟發展水平不平衡，各地養老保險收支相差懸殊，養老保險政策以及養老金待遇存在差異，應加快在省級統籌的基礎上推進養老保險全國統籌。

三是實施全面參保計劃，保持養老金待遇合理化的增長。應不斷擴大養老保險的覆蓋范圍，實施全民參保計劃，充實養老保險基金。隨著老齡化的加劇以及經濟增速放緩，保持養老金待遇合理化增長對維持社?；鸬木庖埠苤匾?。

四是改善政府支出結構，擴大公共服務職能支出。養老保險金是很多農村地區老人基本生活質量和尊嚴的唯一保障。盡管近年來公共服務職能支出快速增長，但公共服務職能支出占GDP的比重與其他發達國家相比較低。我國應繼續擴大公共服務支出，保障財政的收入再分配作用，加大養老保險支出。

五是實現養老金賬戶長期的精算平衡。長期精算平衡是維持養老金賬戶可持續的必要條件。以日本為例，日本在經濟高速增長時期，在養老金給付水平中引入了“工資浮動調節機制”和“物價浮動調節機制”，目的是提高由工資增長和通貨膨脹導致的養老金福利水平。然而，隨著經濟增長速度的放緩，以及愈加嚴重的少子化和老齡化問題給養老金支付帶來的巨大壓力。2004年日本引入“宏觀經濟浮動調整率機制”，根據公共養老金參保人數的減少率和平均剩余壽命的延長率調整給付水平，以減輕養老金支付壓力，同時也減輕工作一代養老保險的繳費壓力。長期來看，我國也應根據人均預期壽命、人口結構、收入增長、投資回報率、經濟發展情況等因素，動態調整養老保險的繳費率、繳費年限和給付水平等，實現養老金賬戶的長期均衡。

六是發展多層次養老保險體系，尤其是企業年金和稅收遞延的個人養老金賬戶。我國養老保險體系的第二、三支柱發展緩慢甚至滯后，需要大力地扶持發展企業年金，積極建設稅收遞延型的個人養老保險制度，對基本養老保險形成有效補充，滿足不同群體的養老保障需求。

七是，增加國際合作與交流，借鑒他國經驗教訓。人口老齡化是全球多數國家發展到一定階段共同面臨的挑戰，我國可加強與其他國家的合作與交流，在應對人口老齡化和發展養老服務業方面優勢互補，互學互鑒，為人類社會應對人口老齡化貢獻東方智慧。