康復醫療的定義
以改善功能、幫助患者回歸社會為宗旨的現代四大醫學之一
康復醫學主要是指綜合應用醫學、教育、社會、職業等多種措施，對傷病后可能出現或已經出現的功能障礙進行以功能訓練為主的干預，以改善患者功能、最大限度提高生活自理能力、使患者回歸社會的手段。它與預防醫學、臨床醫學和保健醫學一同被世界衛生組織稱為“四大醫學”。在醫療實際應用領域中，康復醫學與臨床醫學相輔相成。臨床醫療以疾病為主體，以治愈為目的，以人的生存為主，醫生主要搶救患者和治療疾??；康復醫學以病人為主體，以恢復功能為目的，以人的生存質量為主，使有障礙存在的病人最大程度的得到恢復。
康復醫療的發展歷程：宏觀
我國康復醫療行業起步較晚，四十年發展方興未艾
中國康復醫療的發展始于20世紀80年代，起步較美國相比晚了60余年。是改革開放后從國外引進現代新學科的碩果之一。1988年之前，我國康復醫療行業開始起步，一些大型三級醫院開始設立康復醫學科。1988年我國成立中國康復研究中心，接下來的十幾年里，我國康復醫療產業在全國多個地區開始設立康復服務機構。我國康復醫療真正開始快速發展是在2008年之后，汶川地震導致康復需求激增，康復干預凸顯了康復醫學的意義與重要作用，大大提高了我國對加快發展中國康復醫學事業的重視和扶持程度。
康復醫療的發展歷程：支付
美國支付體系愈加完善，我國仍處于探索階段
綜合我國與美國康復醫療服務醫保支付方式來看，兩者在最初皆采用按照服務項目付費，但都易導致過度醫療、醫保費用快速增加等問題；后美國通過稅收公平和財政責任法案對醫院整體康復醫療服務醫保費用設置上限，我國則采用床日付費，兩種方式皆對費用額度設置了限制，但床日付費與醫院實際住院情況更加匹配，較法案設置上限更為合理；后美國采用FRGs-FIM，使康復醫療支付體系愈加完善公平，我國目前仍處于推進DRGs的初步階段，通過將床日付費單獨分為病組提高支付合理性，預計未來在建立完善康復患者數據的情況下向FRGs模式發展，持續推進支付方式的改革。
康復醫療的驅動因素：需求端
需求人群總體量龐大且呈逐年上升趨勢
由于人口老齡化加劇及百姓健康消費需求升級等多重原因，康復醫療正迎來重要發展機遇期，康復醫療需求群體不斷擴大。根據《柳葉刀》研究統計，我國為全球康復需求最大的國家，2019年康復需求總人數達到4.6億人。從當下康復患者畫像來看，包含老年人、慢性病患者、殘疾人群體、術后人群、自閉癥兒童等。艾瑞認為，隨著患者康復意識的覺醒，整體康復需求正在從傳統型向消費型逐漸轉變，產后康復、運動康復、精神及心理康復將受到更廣泛的關注。
康復醫療的驅動因素：供給端
在市場環境和醫?？刭M的助推之下，供給方服務意識提升
由于康復醫療服務主要體現技術勞務價值，符合醫?？刭M下的醫療服務改革的政策支持方向，且盈利模式較好，逐步受到公立醫院和民營資本的重視。對于主流公立醫院而言，此前康復醫學科一直是醫院的邊緣科室，創收少，病床周轉慢，但自從新醫改之后，康復醫學科憑借其以醫療服務收入為主的優勢逐步受到公立醫院的關注，各公立醫院主動加強自身康復學科建設，增加服務供給；對于民營資本而言，康復醫院具有良好的規?；?、連鎖化基礎，初始投入成本較低、爬坡期較短，整體盈利模式較好。兩者的快速發展，同時也有利于康復醫療體系的完善以及轉診通道的進一步暢通。
康復醫療服務體系
康復醫療三級服務體系建設仍有不足，缺乏有效鏈接
我國以三級綜合醫院康復學科為引領、二級康復?？漆t院為核心、社區衛生服務機構為基礎，構建了三級康復醫療體系。介入時間從早期、中期到晚期，康復對象不同，病癥嚴重程度逐漸減輕，康復周期加長。三級康復醫療體系對康復醫療服務的發展起到了一定的推動作用。然而，在缺少行政干預的情況下，只有極少部分患者能夠通過院內轉診渠道進入康復醫學科進行后續治療，基層康復服務機構建設動力不足，三級康復醫療體系缺乏有效鏈接，并不能充分發揮其作用。總體上，康復分級診療能夠合理優化醫療資源配置，減輕三級醫院康復醫學科的壓力，提高社會衛生醫療服務利用率，促進建立“小病在社區、大病進醫院、康復回社區”的有序醫療服務模式。
康復醫療的現存痛點
認知不足、人才短缺、轉診與支付尚未達到平衡
當下我國民眾的康復意識尚在初期階段，只有少部分民眾具有參與康復治療的主動性。2021年6月《加快推進康復醫療工作發展意見的通知》中提到，力爭到 2022年，每 10萬人口康復醫師達到 6 人、康復治療師達到 10人。根據測算，目前我國每10萬人口康復醫師為2.2人、康復治療師為4.3人，專業人才十分缺乏。此外，院內和院間轉診機制運行不暢，支付方式缺乏個性化等因素制約了康復醫療進一步發展。因此，提升民眾認知，培養專業人才，頂層設計推動康復體系與支付方式變革，是促進康復醫療發展的重要舉措。
康復醫療服務市場規模及空間
2021年突破千億市場規模，康復醫療行業迎來高速發展
艾瑞研究發現，2021年我國康復醫療服務行業市場規模約1011億元，未來在后疫情時代下，隨著人口老齡化的加速、國民康復意識的逐步覺醒以及國家政策的持續強力推動，康復醫療服務行業市場規模將持續增長，有望于2024年突破兩千億元，預計2025年中國康復醫療服務市場規模達2686億元，2022年至2025年CAGR約為38.5%，整體市場未來成長空間廣闊。
產業鏈現狀分析—上游：器械
康復醫療器械行業處于快速成長期，高端產品值得期待
康復醫療器械是康復治療開展的前提與基礎。近年來，在市場需求和國家政策推動下，康復醫療器械行業處于快速成長期。就我國而言，康復醫院內萬元以上的康復設備總價值呈現逐年增長趨勢，但目前國內的康復器械仍以仿制國外為主，存在一定程度的產品同質化，大部分康復醫療器械單價不高，高端器械占比較小。隨著康復?？漆t院與康復服務機構的發展，以及政府持續鼓勵研發創新，艾瑞認為，未來高效能、高技術、高品質的高端康復器械會逐步滿足人民群眾的健康需求，高端康復醫療器械未來可期。
康復醫療資源存在較大缺口且地區之間分配不均
《全國醫療衛生服務體系規劃綱要（2015-2020年）》明確提出，床位配置需向基層醫療機構護理和康復病床傾斜，這推動了康復學科床位的增加。截至2020年，中國醫院康復醫學科床位246907張，占床位總數的3.5%，但與《綜合醫院康復醫學科基本標準（試行）》要求的5%標準仍存在1.5%的缺口尚待補齊。此外，三級、二級綜合醫院康復醫學科配置比例分別為74.36%、18.23%，缺口集中于二級醫院，綜合醫院康復醫學科在科室設置、建筑面積方面皆存在不足。從地域來說，全國康復病房配置有明顯的地區差異，經濟發達地區康復病房多于欠發達地區，康復病房分配有待進一步均衡。
產業鏈現狀分析—中游：機構
民營康復醫療機構優勢初現，整體市場集中度偏低
我國康復醫院呈現公私互補模式，社會資本近年來積極布局，民營醫院近十年來從 118 家發展為 573 家，在康復專科醫院中逐漸占據主導地位，已成為相關領域不可或缺的重要力量。在市場加速和長期政策的利好下，相信該趨勢仍會繼續保持，并進一步展現出民營資本介入康復醫療服務的優勢。但同時康復?？漆t院整體較為松散，還未形成確定格局，整體市場呈現市場分散、集中度低的特點，在各方布局和競爭下，龍頭企業有望在國內出現并造就高市值。
產業鏈現狀分析—下游：支付
人均康復花費低，患者意識與支付方式為兩大卡點
康復醫療的發展很大程度上需要支付端的不斷推動，目前我國人均康復花費較低，對于市場的進一步擴容造成了阻礙。艾瑞認為，目前我國康復醫療支付端的痛點問題主要集中在兩方面，首先，患者對于整體康復醫療的意識與認知仍存在偏差，在康復方面投入資金的意愿不強；其次，我國的醫保體系所覆蓋的康復類項目少且并沒有隨著醫療技術的發展而調整項目類型和項目價格，不符合目前的社會價值，整體體系有待完善，同時商保覆蓋率極低，目前只有少數高端商保有所涉及。
熱門賽道：康復醫療器械
研發迭代及銷售服務能力成為企業發展制勝點
目前按照國際標準IS09999，康復器械產品可分為130個次類和781個支類，呈現種類繁多的特點。但下游客戶和需求較為分散，導致行業集中度較低，尚未形成規模化的龍頭企業，但行業規模效應的實現需要長時間的積累，對于企業而言存在一定的機遇點。市場對于康復醫療器械產品的需求日益旺盛且呈現多樣化，然而一項產品從研發到上市推廣至少需要2-3年，在這樣的行業特點和發展趨勢下，擁有優異研發迭代能力的企業更具備優勢；從銷售方面而言，康復醫療器械的客戶較為分散且行業專業性較強，這要求企業具備緊貼行業需求的渠道營銷和服務能力以打通市場。
康復機器人仍存在商業化落地難點，但發展前景廣闊
康復機器人是近年來備受市場關注的高端康復醫療器械，屬于機器人技術與醫療技術結合的產物，被認為是特殊環境下的“可穿戴設備”，具備助殘行走、康復治療、減輕勞動強度等功能，能夠幫助殘疾患者重新恢復運動能力，帶來回歸社會的希望，也能夠進一步減輕康復醫師的工作負擔。但作為一個新興賽道，康復機器人的發展同時也面臨著諸多落地性商業化難點，目前的技術尚難以支撐康復機器人的理想化運作，其使用效率較低且風險高，同時康復機器人的使用費用高昂且短期內無法納入醫保支付體系，對于患者而言，整體性價比較低。
科技賦能，走入基層醫療場景，解決臨床實際問題
隨著深度學習、語音交互、計算機視覺、物聯網等技術的不斷發展及融合，未來將實現康復醫療器械之間、器械與醫生、患者之間的信息互通，進一步促進對患者全康復周期的管理與優化，同時，對器械設備及安全性的智能化管控也能夠實現醫療資源的合理配置，從而提高醫療機構設備的管理效率。另外，基于目前我國康復醫療相關人才及服務短缺、人口老齡化、國民收入日漸增長的實際情況，消費級的小型康復醫療器械產品會逐漸走進千家萬戶，用于慢病疼痛治療、日常護理等方面，使患者在預防、保健、治療、訓練等環節中更方便快捷， 補足患者康復訓練中家庭康復這一重要環節，同在醫院及專業機構中使用到的大型康復醫療器械起到互相補充及銜接作用。
熱門賽道：運動康復
潛在受眾規模龐大，院內外共同提供服務
隨著人們健康意識的提升，全民健身運動已成為一種新潮流，但隨之而來的是人們在體育鍛煉中而引發的各種運動損傷。根據《中國衛生健康統計年鑒》顯示，2021年中國因骨科疾病住院接受手術治療的患者超過400萬。同時，白領人群由于久坐少動而產生的一系列“職業病”也層出不窮，運動康復能夠為這兩類人群提供更好的愈后幫助。目前，我國運動康復服務主要由院內、院外兩端提供，院外各機構采取單店經營模式，運營能力較強的機構會逐步在區域內開展連鎖化；院內主要由骨科和康復科共同構建一體化康復模式。
體制建設、規則體系、支付模式的不完備成為行業發展瓶頸
近年來我國運動康復行業發展迅速，但同歐美、澳洲乃至香港、臺灣等地區的成熟產業相比仍有較大差距，且面臨著一系列的挑戰及制約因素。院內痛點主要體現在體制建設與醫生合作機制兩方面，構建骨科和康復科平等交流的平臺是重中之重；而對于院外機構而言，醫療執業許可的獲得是一大難題，我國目前仍缺少明確的指導性要求及標準，這會導致院外端各門店的運營及整體市場混亂；綜合來看，無論院內還是院外，如何實現支付方式合理化是運動康復行業長遠發展過程中必須要解決的問題，商業保險、醫保、自費如何實現有機結合仍需探索。
共建院內外合作生態，打造一體化服務體系
目前運動康復行業中存在院內院外兩方分工不明、定位不準的問題，問題的產生主要來自兩個方面。一方面，患者對于疾病的恢復過程認知薄弱，難以選擇適合自身實際情況的康復方式及場景；另一方面，院內院外兩方缺乏有效鏈接，沒有形成一體化的服務體系。為了解決目前的困境，院外機構可以考慮選址在專業技術較強的醫院附近，這樣不僅能夠減少獲客成本，而且也有利于承上啟下，加快三級康復醫療體系的建設與流通。同時，建立遠程康復平臺可以加強患者同醫生之間的交流，醫生能夠遠程指導患者進行基礎的康復訓練，為患者節省更多的時間及金錢成本。
熱門賽道：精神心理康復
后疫情時代，精神心理康復迎來全新發展機遇
《健康中國行動（2019—2030年）》將“心理健康促進行動”列為重大行動之一，明確指出要正確認識、識別、應對常見精神障礙和心理行為問題，特別是抑郁癥、焦慮癥。在疫情大流行之后，在我國新冠肺炎疫情常態化防控下，焦慮、抑郁等常見精神心理問題備受關注。但與此同時，我國精神心理康復面臨著巨大的挑戰，首先是精神心理領域醫療資源嚴重不足，專業醫生、服務能力不夠，甚至很多醫院沒有精神學科；另外公眾對于此類疾病的認知存在偏差，大部分患者難以在合適的時機就醫尋求幫助。
以數字化診療為核心，結合AI、VR等新興技術
精神心理疾病的治療康復主要通過醫生觀察患者以及聽患者講述自身情況進行判斷，并以溝通和口服藥物作為主要治療手段，對醫療器械和實驗室檢查的依賴性較低，具有天然的數字化屬性。加上患者大多對精神心理疾病抱有“病恥感”，線上問診的形式可以有效弱化患者的就診抵觸心理。在供給側不變的情況下通過技術進行資源的重新整合和配置，讓遠在三四線城市患有精神心理問題的患者能夠通過遠程診療獲得在一線城市專家的問診。對于醫生而言，數字化診療能夠幫助醫生對患者的病情有長期式的跟蹤了解，從而提升診療效率。
在線診療協同線下診所，打通全域精神心理康復閉環
精神心理類疾病具有病程長及治療復雜度高兩個顯著特點。首先，精神心理類疾病屬于典型的慢性病，需要長期、持續性的服務；其次，其復雜程度較高，目前沒有先進的影像和檢驗手段進行診斷和治療，對醫生的臨床知識和經驗豐富度要求較高，患者一旦進入診療環節，對醫生產生了信任，醫患之間一對一的關系鏈接便非常緊密。因此，雖然線上診療有諸多優勢，且對患者而言私密性更高，但是面對面的心理咨詢、診療，能夠使醫生對患者的情緒、行為進行更真實和全面的觀察，這能夠彌補線上平臺無法面對面溝通交流的痛點。線上線下相結合的方式便于搭建完整的服務體系，提高患者的就醫體驗。
發展趨勢及建議：體系端
技術賦能遠程康復，引領康復醫療新發展
遠程康復是指以專業遠程康復系統為基礎，持續升級相關技術，配合智能的居家康復設備，意在能夠大幅提高患者的活動能力和肢體控制能力，有效進行康復延續，減少功能惡化的危險。未來，隨著民眾康復意識的覺醒以及新興技術的進一步發展，遠程康復將持續推動康復上門、康復進家進社區，還將發展出康復互聯網醫院等多種形式，彰顯康復醫療幫助患者回歸家庭、回歸社會的宗旨。結合目前我國康復醫療資源短缺的實際情況，遠程康復的普及是一種必然的發展趨勢，相比于傳統的康復方式而言，遠程康復將作為一種補充和延續引領我國康復醫療行業新發展。
發展趨勢及建議：服務端
民營康復機構走向連鎖化，四大要素將成為核心競爭點
近年來，國家陸續出臺多項政策，從準入條件、行政審批、投融資渠道、分級診療等方面持續鼓勵社會辦醫，并強調鼓勵舉辦康復醫療機構、護理機構，打通專業康復醫療服務、臨床護理服務向社區和居家康復、護理延伸的“最后一公里”。
同時，相對于臨床醫療而言，康復醫療具備對人才、資金要求較低、盈利水平較高、引流成本較低等特點。種種因素使得民營康復機構將借力資本投融及并購實現飛躍式的發展且逐步走向連鎖化，在這個過程中，發展模式、人力資源、地區選址和器械設備將成為核心四大競爭要素。
隨著我國康復醫療整體市場的擴增及高速發展，康復醫療支付體系也會愈加完善。其中，社會醫療保險支付將按照醫療的價值付費，“遏制無效醫療，支持有效醫療”，逐漸走向基于“功能”分類的預付制（FRGs） ，商業保險則會在相關部門的助推及市場刺激之下逐步納入我國康復醫療支付體系。短期內，二者將保持以“醫保為主，商保為輔”的模式，分別適用于基層群眾以及高端人群，而后隨著商保近年來致力于打造大健康支付、健康閉環，商業保險機構將從服務用戶全生命周期視角出發，關注康復醫療項目，逐漸形成醫保、商保雖各有側重，但相輔相成的康復醫療支付體系。
